Shein, 기업가치 270억 달러로 홍콩 IPO 준비

요약

Shein이 홍콩 증권거래소에서 최대 17억7,000만 달러(USD) 규모의 자금 조달을 목표로 한 글로벌 공모를 공식적으로 개시하였다.

이 초고속 패션 기업은 오는 9월 1일 상장·거래 개시를 앞두고 기업가치를 약 270억 달러(USD) 수준으로 책정하는 것을 목표로 하고 있다.

이번 기업공개는 성장 둔화와 변화하는 글로벌 통상 정책, 그리고 물류·이행 비용 증가 등 복합적인 도전에 직면한 상황에서 추진되고 있다.

Shein이 기업가치 약 270억 달러를 목표로 홍콩증권거래소 기업공개(IPO)를 위한 글로벌 공모를 공식 개시했다. 이 초고속 패션 리테일러는 최대 138억6,000만 홍콩달러(약 17억7,000만 달러)를 조달하기 위해 주당 47.60~49.50홍콩달러에 2억8,000만 주를 공모한다.

이번 상장은 7월 상장 심사를 통과한 데 따른 것으로, Goldman Sachs, Morgan Stanley, JPMorgan이 공동 주관한다. 이번 공모의 코너스톤 투자자로는 Boyu Capital, Tiger Global, General Atlantic, Tencent, Greenwoods Asset Management, Taikang Life Insurance 등이 참여한다. 270억 달러로 산정된 기업가치는 팬데믹 당시의 정점에는 미치지 못하며, 예상 매출의 약 0.7배 수준이다.

이번 상장은 미국과 유럽연합의 소액면세(de minimis) 제도 폐지 등 통상 정책 변화로 경영 여건이 녹록지 않은 시기에 이뤄진다. Shein은 2025년 순이익이 38.7% 감소한 20억6,000만 달러를 기록했으며, 2026년 1분기에는 9,900만 달러의 순손실을 냈다. 지분 33%를 보유한 창업자 크리스 쉬(쉬양톈)의 의결권을 유지하기 위해, 상장과 함께 차등의결권 주식 구조를 도입할 계획이다.

Shein 글로벌 공모의 최종 공모가는 2026년 8월 31일 확정되며, 공식 거래는 다음 날인 9월 1일 시작될 예정이다.